Efestivamenteeeee....
Tienes un problema de librerías de 3d. Cuando lo ejecutaste la primera vez salía un menú donde podías elegir entre OpenGL, Direct3D y HEIDI, pues bien, elegiste mal, lo que fuese. O no tienes instaladas las opengl, o no te reconoce la targeta gráfica o lo que sea.
Para volver a intentarlo... has de abrir las propiedades del acceso directo, buscas la ruta que ejecuta ya verás que pone C:/Archivos de programa.... o C:/Program Files/... si lo tienes en inglés. Y al final de esa linea ha de salir ..../gmax.exe pues bien, le has de añadir esto '-h' sin las comillas, es decir ha de ejecutar en linea de comandos 'gmax.exe -h'
Y volverá a salirte el menú... esta vez apunta mejor
Un saludo